Rebalancering

Tid til at tilpasse porteføljerne

Din portefølje blev oprindeligt sammensat i henhold til din risikoprofil, dvs. at din investering blev fordelt mellem aktier og obligationer alt efter din risikovillighed og investeringshorisont. Kursudsving i markedet kan imidlertid betyde, at fordelingen mellem aktier og obligationer ændrer sig. Hermed ændres porteføljens risikoprofil i forhold til dit oprindelige udgangspunkt. For at styre risikoen i porteføljen bedst muligt i forhold til den langsigtede strategi skal din portefølje altså rebalanceres, når der har været udsving i markederne, der gør, at denne ikke længere stemmer overens med udgangspunktet.

Endvidere kan vores analyser af markedssituationen give anledning til en justering i vægten af de enkelte aktivklasser i porteføljerne. Det skyldes bl.a., at nogle aktivklasser typisk vil klares sig bedre i opgangstider, mens andre aktivklasser vil klare sig relativt bedre, når økonomierne har det nedgangstider.

Hvis du ikke rebalancerer?
Hvis du ikke rebalancerer efter perioder med store stigninger på aktie- og obligationsmarkederne, risikerer du at påtage dig enten for meget eller for lidt risiko i forhold til din langsigtede strategi – sagt med andre ord, risikerer du at gå glip af aktiegevinster, hvis aktierne stiger, og du har en for lille andel aktier i din portefølje. Eller miste mere af din investering end tilsigtet, hvis aktierne falder, og du har en for stor andel aktier i din portefølje.

Det er derfor vigtigt med jævne mellemrum at sørge for, at porteføljen består af den rette mængde af aktier og obligationer og så at sige bringe din portefølje i balance, så den afspejler dit oprindelige udgangspunkt og vores vurdering af konjunktursituationen. Endvidere er det vigtigt at vægten af de forskellige aktivklasser løbende justeres, da der kan være stor forskel i det fremadrettede kurspotentiale.